Entrevista para ESERP

El pasado 30 de abril di un taller abierto al público en ESERP Business School sobre “Hacer negocios con China en tiempos de cambio”. Tras poner China en su contexto internacional y analizar algunas cuestiones que afectan a nuestras empresas, el blog de ESERP me hizo una entrevista que han publicado ya. Así empieza:

China, en todos los sentidos, es un país muy especial, y en el terreno de los negocios no iba a ser menos. Las oportunidades económicas son reales y el marco legal que la respalda es bastante sólido. Las políticas en el gigante asiático cambian bastante rápido y muchas veces no como uno podría esperar. Por ello, es importante conocer el detalle cómo funciona el mercado asiático y cuáles son sus puntos fuertes.

‘El reto de hacer negocios con China’ es el nombre del Talk Live que Yolanda González, General Manager en Hispano-Asian Business Consulting y en Changsha Lulian Business Consultants, ha impartido en nuestra escuela. Tras la interesante ponencia virtual ofrecida en ESERP Business School, en una situación como la actual donde el coronavirus juega un papel significativo en nuestro día a día y en la economía mundial, hablamos en esta entrevista con Yolanda González del país asiático y de su funcionamiento a la hora de hacer negocios. 

negocios China HispanoAsian
En China, hacer negocios siempre es un reto

ESERP: ‘El reto de hacer negocios con China’. Este es el precisamente el nombre del Talk Live que has ofrecido en ESERP. En la situación actual, ¿cuéntanos cómo influye el reto de hacer negocios con el gigante asiático?

YG: Bueno, se plantean varios escenarios según la empresa. China está cerrada a todo tipo de extranjeros salvo los diplomáticos, a grandes rasgos, pero no a mercancías. 

ESERP: ¿Cómo va a afectar la crisis del COVID-19 al mercado chino en comparación con otras potencias mundiales?

YG: Creo que, ante la depresión que se avecina, China aprovechará su OBOR (One Belt, One Road) para vender sus productos en esas zonas todo lo que pueda, además de centrarse principalmente en su mercado doméstico. Esa es una de las razones por las que, entre lo primero que dijo, fue que había que cooperar y no cerrar las rutas comerciales. Aprovechará para posicionarse más en África con préstamos, y en Iberoamérica probablemente también. Tiene asegurados suministros de materias primas y alimentos y podría ser el único cliente en algunos mercados, imponiendo así sus condiciones. 

ESERP: ¿Y cómo puede perjudicar el coronavirus a las empresas extranjeras en China?

YG: Las empresas extranjeras tendrán dificultades para participar en ferias en todo el mundo este año. Las que compran allí tienen algunos problemas por el atasco en las aduanas, pero no debería durar. El problema puede ser vender esa producción fuera si baja la demanda. Las que venden en China deberán invertir en marca y marketing, cuidando mucho sus riesgos. China busca inversores, pero está aumentando su nacionalismo y la relación con lo extranjero es un poco de amor-odio. Hay que diversificar el riesgo. Mucho.

Puedes seguir leyendo la entrevista en el Blog de ESERP Business School.

 

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Invertir en empresas chinas en Wall Street. Ultimo notición.

Esta semana pasada saltaban dos noticias en China especialmente interesantes para mí. Por una parte, la famosa cadena de café para llevar Luckin Coffee se hundía en la bolsa americana al descubrirse irregularidades, y, por otra, no todos los productores de material médico podrán exportarlo. Necesitan estar especialmente registrados.

Luckin será Luckout

En el caso de Luckin, una investigación interna reveló que las ventas de cientos de millones de dólares eran falsas, eliminando de un plumazo casi el 75% de su valor. Ésta es Luckin.

logo-luckin-coffee-chinaLa empresa china empezó a cotizar en Wall Street hace menos de un año (mayo 2019), pero ha avisado a los inversores de que no se pueden fiar de los estados financieros que mostraban un crecimiento excepcionalmente rápido en el último ejercicio. Se formó un comité especial para investigar las cuentas que ha suspendido al director de operaciones, Jian Liu (en el puesto desde mayo de 2018), y al personal bajo su mando.

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comité de dirección según la web corporativa de Luckin

En los últimos meses, algunos inversores empezaron a desconfiar de las cifras tras un informe anónimo que decía que las cifras habían sido maquilladas. A finales de enero de este año, el Muddy Waters Research, un gran vendedor a corto, empezó a apostar contra las acciones de Luckin citando ese informe anónimo y diciendo que la situación era así desde el tercer trimestre de 2019.

Entonces, Luckin lo negó rotundamente y describió las acusaciones como “engañosas y falsas”, pero se nombró un comité especial para investigarlo. Y lo que se descubrió es que, desde el segundo trimestre del año, había ventas inventadas por valor de 310 millones de dólares, un 40% de las ventas anuales estimadas. En dos días, sus acciones cayeron un 80%.

Durante la IPO inicial, Luckin Coffee aseguraba que sería la mayor cadena de China antes de final de año y, en enero de 2020, ya había superado a Starbucks en cantidad de establecimientos. Los grandes inversores internacionales BlackRock y Singpaur GIC invirtieron antes de que la empresa cotizara (la valoraban en 2.900 millones de dólares), pero ya a principios de 2020 ambos vendieron la mayoría de sus participaciones (conservando parte mediante otros fondos). Otros inversores conocidos invirtieron en 2019 para desbancar a Starbucks y todavía no han tomado una decisión. Estos grandes inversores internacionales no han hecho declaraciones. Alguno sí ha dicho estar en shock, pero llama la atención que varios de ellos hubieran vendido su parte justo antes del escándalo.

El precio de las acciones había subido desde los 17 dólares iniciales en mayo de 2019 a un máximo de 50,32 dólares el 13 de enero de 2020. Con el escándalo, los títulos estaban a 5,38 dólares, un 80% menos que antes de que estallara todo.

De momento parece que no sólo la “fabricación” afecta a las ventas. Se ha dicho que necesitan investigar y comprobar gastos y costes que estaba sustancialmente inflados en el mismo periodo.

Lo que se presentó como uno de los pocos casos de la Bolsa americana en 2019 ha acabado en fiasco.

¿Era o es Luckin un rival para Starbucks?

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el logo de luckin en su web corporativa

Luckin Coffee se presentó a sí misma como un rival de Starbucks y de otras cadenas de café. Sin embargo, sus servicios son bastante diferentes. Mientras Starbucks vende sobre todo el servicio de cafetería, la experiencia de sentarse en un espacio agradable con un café de semilujo, en la primera planta de un centro comercial muy a menudo, Luckin es solo un puesto pequeño, bien situado cerca de oficinas y de todas partes que te sirve café para llevar o te lo lleva si lo encargas en su aplicación.

Las diferencias también se dan en los precios. En Starbucks los precios son bastante más caros. Luckin ofrece cupones de descuento continuamente. No sólo venden café, tienen frappes de estilo chino para quien no beba café. Starbucks igual.

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cupones de descuento de Luckin en los grupos de wechat

Una amiga de Changsha, muy usuaria de Luckin, me dice que le gusta porque es barato, porque hay muchos descuentos en la app. Es más barato que Starbucks. Los clientes nuevos incluso pueden tener café gratis. El sabor le parece bueno, la mezcla de te chino y café le gusta. Le parece mejor que Starbucks. Además, sus puestos están mayoritariamente en la planta baja de edificios comerciales, así que tienen grupos fijos de clientes. Es barato, lo puedes recoger o te lo llevan a donde quieras. ¿Qué más se puede pedir?

Otra amiga, de Shanghai, me ha dicho que, en su grupo, nadie compra en Luckin a precio original. Los descuentos del 30 al 50% son corrientes, pero que, si no es al menos del 62%, no les interesa. El café puede ser un poco más rico que el de Starbucks, pero lo que les interesa es el 一点八折, un descuento de más o menos el 82%. Lo compran por barato, porque el café de Starbucks, que es parecido, les costaría 28 o 30 yuanes.

Se compra por ser barato. Luckin cuesta lo mismo o más caro, pero habiendo descuento… y, sin tener una ventaja competitiva más allá del precio… Le han pillado el truco a Luckin, que siempre ofrece café barato, y quien pague más es tonto. Y si no tienes buen café…

A ella le gusta más Manner Coffee. Cree que el café está más bueno, más similar al italiano o el español. El precio medio es de 15 yuanes, pero si llevas tu propio vaso, te descuentan 5 yuanes para ayudar al medioambiente. Tienes otros cafés más caros (hasta 25 yuanes como mucho) pero un café a 10 yuanes con tu propio vaso es perfecto para gente que lo toma a diario porque necesita su dosis de cafeína. No lo llevan a domicilio, hay que recogerlo en el local, pequeño como el de Luckin, pero después de comer se dan un paseo corto hasta allí, recogen el café, se lo toman y siguen trabajando.

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página de Manner Coffee en Facebook

Entre el café de Manner y el de Luckin no hay color. Por el mismo precio o similar, el café de Manner le gusta más. Si quiere sentarse con amigos, tiene el Starbucks y otras cafeterías bien surtidas en Shanghai. Manner lleva un par de años funcionando bien en Shanghai. Empezó con un local muy pequeño, en el que se forma cola para comprar de hasta 10 minutos. Tiene clientes fieles, chinos y extranjeros. Y hace unos meses abrieron uno un poco distinto, un poco más grande, que vende alcohol. Manner sí tiene ventaja competitiva, me dice.

Como Luckin vende zumos, frappes chinos y todo con descuento, su café con leche original a 25 yuanes no lo quiere nadie. Manner lo tiene más bueno a 15 yuanes y a 20 (el más grande), o menos con el descuento de 5 yuanes a tu propio vaso. Las cuentas en Shanghai las hace rápido. Luckin es competitivo si vende entre 5 y 10 yuanes. Pero si no tienes buen café…

A mi amiga shanghainesa no le salen las cuentas en Luckin. Dice que hay otra cafetería, 连咖啡, con un posicionamiento parecido al de Luckin, pero que empezaron antes. Los 2 funcionan con una app, y te llevan el café a donde quieras. No sabe cómo funciona exactamente, si tienen local. Piensa que son parecidos, pero el café no es muy rico. Es muy normal, se puede beber, pero no es para todos los días, sólo para salir del paso. Hay máquina de café en su oficina, Nespresso, y no tienen necesidad de salir a buscar café si no es para dar el paseo después de comer. Se queda con Manner.

Hay más cafeterías, y más caras, a 30 yuanes, y la gente va porque el café es bueno y les gusta el ambiente.

publicidad con famosos luckin
el uso de famosos en la publicidad ha sido una constante en Luckin

Otro aspecto llamativo de Luckin es el uso de famosos en su publicidad, como la actriz Tang Wei. No son baratos, así que si el café es barato siempre y los gastos de publicidad altos… ¿cómo se paga? Si no tienes buen café…

¿Qué pasará con Luckin?

Mi amiga de Shanghai no es la única que no entendía que Luckin pudiera ser rentable ofreciendo tanto descuento. No ya solo rentable sino creciendo. Y eso ya lo pensaba al principio. Luckin se fundó en Beijing en enero de 2017 por Lu Zhengyao y Qian Zhiya. A finales de 2019, tenía más de 4.000 locales. Eso es 6 veces más que en junio de 2018.

Resulta que su app está colapsada. Siguen vendiendo igual que siempre en China, o quizás un poco más. Eso sí, en EEUU… no espera que nadie vaya a la cárcel porque… estas cosas se arreglan con dinero. Hay opiniones para todos los gustos. Si han engañado al público, lo lógico es que se castigue a la empresa. Han contado historias bonitas para captar capital y resulta que es mentira…

medalla oro Luckin
las empresas chinas utilizan certificaciones extranjeras para promocionarse en China, por ejemplo  http://www.assaggiatoricaffe.org/site/?q=en

Para alguno era sospechoso un crecimiento de más del 500% en los dos últimos años, un modelo de negocio basado en tantos subsidios y en la falta de aprobación regulatoria de muchos locales. Alguno que no quiso invertir dijo que era el exceso típico del final de un mercado alcista. La Bolsa subía en EEUU en 2019, pero el informe anónimo se basó en visitas a locales de Luckin y las cosas no les cuadraron, como a mi amiga.

Ella me dice que, seguramente, no pasará nada. Nadie irá a la cárcel. Estas cosas se arreglan con dinero en EEUU.

Aviso para navegantes

En su búsqueda de beneficio, muchas empresas chinas aceleran más de lo que deben y el modelo de negocio no está suficientemente preparado (lo vimos con el boom de las bicicletas). Las empresas extranjeras pueden ser lentas para el mercado chino, o, al menos, se les suele criticar eso en China.

Entre los que viven en China las opiniones respecto a lo ocurrido en Luckin son similares, aunque van en el sentido de “cuando el carro se ha roto, mucho os dirán por dónde no se debía pasar”. Los hay que esperan que los inversores sean más cautos con las empresas chinas en la Bolsa y que jueguen conforme a las reglas, vigilando. Los hay que no se sorprenden nada de este tipo de comportamientos porque las empresas chinas no tienen que revelar sus cuentas cuando van a la Bolsa fuera, porque las leyes locales, como las de las facturas (fapiaos) “obligan a tener una doble contabilidad”; pero les extraña que las empresas extranjeras en Occidente no lo sepan. Y los hay que recuerdan lo difícil que era conseguir cifras fiables de empresas extranjeras a mediados de los años 2000 en China, sobre todo las de lujo, porque se inflaban.

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web americana de Luckin

Ya cuando Luckin se preparaba para salir a Bolsa, se decía que sería difícil convertir su modelo en un “negocio rentable y generador de efectivo”, que, aunque no compitiera con Starbucks, a corto plazo sería como una espina y podía llevarle a competir por precio. Bloomber dijo que podía gastar el dinero de los inversores demasiado rápido, por gastar demasiado en márketing, sobre todo en televisión, y dar demasiados descuentos. Si el éxito de su modelo era la entrega rápida está claro que hubo quienes lo vieron venir y que el modelo de Starbucks es más sólido.

Los chinos son buenos creando expectativas. Hacer grandes declaraciones, contratar a famosos, ir a lo grande, con mucha seguridad, hablar de grandes cifras y cotizar en Wall Street. Muchas empresas en China, consultores, buscan empresas chinas a las que llevar a la Bolsa. El problema es que no siempre harán un buen trabajo. Se hace de todo para inflar el valor porque se llevarán un porcentaje.

Un problema añadido es que creas unas expectativas que te exigen después y afectan a la valoración de las empresas y al beneficio esperado. Para los chinos y la propia China la cara es muy importante, hay que quedar bien, pero quedar bien al principio en la superficie puede significar quedar muy mal al final. En una cultura donde prima el beneficio inmediato, los inversores estarán más deslumbrados por los resultados de Luckin que por los de Starbucks.

La supuesta carrera entre las dos empresas no tiene realmente mucho sentido con distintos modelos de negocio y, además:

    • La entrega del café no es demasiado importante. Los clientes van a los locales a por el café y el coste de envío estará en la estructura del negocio, pero no es un tema importante.
    • La apertura de tiendas y el levantamiento de capital no importan a largo plazo. Luckin ha utilizado los descuentos y regalos para ganar clientes, Starbucks ha utilizado crecimiento orgánico.
    • Luckin entró en la ola de nuevos minoristas con el café, pero la era digital no ha cambiado mucho la experiencia del consumidor, sólo aspectos operativos de acceso a clientes y pago.

Las dos empresas han buscado buenas localizaciones, con tráfico y visibilidad, pero de distinto tipo. Starbucks ofrece lugares relajantes en los mejores puntos de los centros comerciales. Es fuerte en lo inmobiliario. Luckin va hacia un mercado masivo, intentando aumentar el consumo de café. Si lo puede lograr significativamente, como hizo Xiaomi con los móviles… Felicidades. Pero de momento no lo ha hecho. Quiere empapelar China de locales no necesariamente glamurosos que preparan rápido el café para llevar y la estrategia ha sido el precio bajo. Otra cuestión será cómo lo subes después.

Si otra empresa de café quisiera entrar en el retail del café en China lo tendría difícil haciendo lo mismo que Starbucks, ocupando buenas localizaciones en las entradas de los centros comerciales, con precio alto y no asumible por cualquiera. Starbucks ya lleva muchos años… Imitar a Luckin tampoco es una opción. Se podría mirar qué hacen Costa Coffee y Paciffic Coffee, aunque están muy por detrás en locales.

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Tang Wei representó a Luckin

¿Y qué pasa con las empresas chinas en la Bolsa americana? Pues que no son las empresas chinas que conocemos en China. China no permite que extranjeros entren en la Bolsa así que las empresas chinas que salen no lo hacen tal cual.

Luckin, al igual que muchas empresas chinas, utilizó en EEUU lo que se llama una Entidad de Interés Variable (VIE), “una estructura comercial legal en la que un inversor tiene una participación mayoritaria a pesar de no tener la mayoría de los derechos de voto. Las características incluyen una estructura donde los inversores de capital no tienen recursos suficientes para respaldar las necesidades operativas continuas de la empresa. En la mayoría de los casos, el VIE se utiliza para proteger el negocio de los acreedores o acciones legales. Una empresa que es el principal beneficiario de una VIE debe revelar las tenencias de esa entidad como parte de su balance consolidado” (Investopedia).

En su caso, la empresa que se utiliza para ir a la Bolsa en EEUU está registrada en las Caimán. La entidad extraterritorial tiene un acuerdo contractual con Beijing Luckin Coffee Technology Ltd., por el que le paga. Lo que muchos en EEUU no saben al invertir es que, realmente, no tienen la propiedad ni ningún derecho en la empresa china, en este caso Beijinig Luckin. Si hay problemas, se abandona la empresa en el paraíso fiscal y la empresa china queda a salvo. Los inversores extranjeros se quedan con un palmo de narices.

El gobierno chino no permite el acceso de la SEC u otro regulador americano a las auditorias chinas. Si la documentación de la empresa china contiene secretos nacionales, no puede compartirse. Y esta es una razón por la que EEUU puede tener también reservas respecto a Huawei.

Hay quien acusa también de que hay demasiadas transacciones con partes relacionadas, por tener miembros de la junta en juntas de otras empresas chinas cotizando en EEUU que han ocasionado grandes pérdidas a inversores públicas. Y a esto se añade que Fei Yang, CMO de Luckin, fue condenado a 18 meses de prisión por atentar contra la legislación relativa a la publicidad trabajando en una empresa anterior. El aseguró que la política de descuentos estaría en vigor entre 3 y 5 años.

No funcionó la típica técnica de “Fake it till you make it” y Luckin se ha convertido aparentemente en Luckout en la bolsa de EEUU. Veremos cuánto aguanta en China.

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Ahora no va de China, va de nosotros

El virus de Wuhan se convirtió en COVID19 y saltó al mundo. Europa ya es un buen foco de infección y España ahora es una amenaza, también para China. Los españoles estamos sometidos a cuarentena al llegar a varios aeropuertos internacionales chinos. Y sospecho que no queda nada para que esta política se extienda oficialmente a todas las provincias. En la mía sigue siendo obligatorio registrarse en las primeras 24 horas desde la llegada a China, pero no se reporta ningún caso.

yomequedoencasa
#quedateencasa

Nosotros nos planteamos ahora el reto sanitario y los problemas económicos derivados de la pandemia. En Europa no somos los únicos.

Nos han llegado los consejos italianos y los hemos empezado a aplicar un poco tarde. Se ha tardado un poco en apelar a la responsabilidad individual y, a directamente, quedarse en casa. Y hay quienes, pese a todo, se han comportado como auténticos cretinos, egoístas, insolidarios y desvergonzados.

Las consecuencias económicas ya se han hecho notar, pero ¿importan? Como sociedad podemos permitirnos la desaparición de ¿cuántos? ¿Cuál será la carga del sistema sanitario cuando se termine esta crisis? ¿Cómo reaccionamos cuando no se debe salir? ¿Aguantamos? ¿Somos emocionalmente inteligentes? Las mismas preguntas que en China, pero esta vez desde el punto de vista más personal.

coronavirus y papele higienico
el papel higiénico en Rue del Percebe

Tal como se plantea el estado de alarma, las limitaciones no son como las que se impusieron en China. La gente puede ir a trabajar en España cuando no se puede hacer teletrabajo, salvo en los sectores de restauración, ocio…  Veremos cómo resultan estas 2 semanas.

Al igual que, con China, las empresas no se atreven a dar previsiones de daños, en España sólo se ven algunas. Las peores y más urgentes. Y todo dependerá de lo que dure la pandemia y cómo nos comportemos como sociedad, durante y después.

Y, al igual que en China, el humor está haciendo estragos en las redes sociales. Es bueno saber que, ante la angustia ante un fenómeno que no distingue entre líderes mundiales, actores, ricos, pobres, mayores y jóvenes, listos y tontos, las ocurrencias positivas siguen a la orden del día. Pongo algunas acompañando a este artículo.

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No todos los comportamientos han sido edificantes #quedateencasa

China todavía está utilizando todo tipo de tecnología para controlar el virus y Hubei sigue sitiada. Mi exvecino allí me dice que casi está todo bien en Wuhan, que el gobierno es “great”. Se controlan precios de material médico, hay por wechat muchísima oferta de mascarillas, termómetros y demás. China se ha puesto aparentemente al día en fabricación y ya puede exportar mascarillas. O no. La información que me llega es contradictoria. Parece que sólo se puede exportar con guanxi, pero se pueden donar mascarillas al exterior, aunque no cumplan con el marcado CE.

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humor ante la realidad médica y social

En España no las hay en las farmacias. En China empiezan a liberarse, a funcionar las empresas, sobre todo las más grandes. Sonríen. En España y Europa toca lidiar con el problema de otra manera. De que lo superemos y cómo depende nuestra supervivencia. Estamos en el siglo XXI.

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¿Cómo afecta el coronavirus a las empresas extranjeras en China?

Veíamos las semanas anteriores cómo estaba afectando el ya famoso COVID 19 a la vida práctica y a los negocios en China y, esta semana, hablamos de lo que ya han dicho empresas europeas y norteamericanas.

Sabemos que el sector industrial resulta afectado por la falta de suministros procedentes de China. El consumo también porque la gente está en casa y, como mucho, compra por internet o cerca los productos de primera necesidad. El ocio y el turismo han caído a lo grande.

Las empresas europeas ante el virus

La Cámara de Comercio de la Unión Europea en China, junto con la Cámara Alemana, lanzaron una encuesta hace unas pocas semanas y las respuestas han llegado sobre todo de Shanghai, seguida, de lejos, de Beijing y la zona de Jiangsu (cerca de Shanghai).

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localización de las empresas europeas en China

Las empresas europeas pertenecen sobre todo al sector de la maquinaria y de equipos industriales, la automoción, servicios a negocios, electrónica, servicios al consumidor, y químico.

El 59% de las empresas consultadas hablan de un impacto alto de las medidas de control y prevención en sus negocios y un 29% hablan de impacto medio. Las que hablan de poco impacto o de que es demasiado pronto para decirlo son un 12%. Ninguna aparece sin impacto.

Las maneras en que resultan afectadas las empresas europeas en China son (por este orden) las siguientes:

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el humor también se hace notar con el coronavirus
    • Descenso en la demanda de sus productos o servicios,
    • Disminuciones de personal,
    • Incertidumbre e incapacidad para tomar decisiones de negocio e inversión,
    • Incapacidad para cumplir plazos de entrega contractuales debido a la logística,
    • Retrasos en la fabricación por disminución de suministros,
    • Retos de cash Flow,
    • Cumplimiento con los costes de recursos humanos,
    • Otros,
    • Aumento de la demanda de bienes o servicios,
    • Despidos.

La bajada de la demanda de bienes y servicios es especialmente alta en los servicios de negocios y en el sector de la automoción, y un poco menor en el de la maquinaria. Mientras que la incertidumbre y la incapacidad para tomar decisiones afecta más a la automoción y la maquinaria.

Las cadenas de suministro están sufriendo, con un 54% de empresas que ven caer la demanda, un 46% que se encuentran con suministros erráticos y un 46% lidiando con “pesadillas logísticas”.

Las experiencias son diferentes según el tipo de industria. Las empresas de servicios ven carencias de personal, pero pueden trabajar en remoto, de una manera diferente a como afecta a las de maquinaria (un 17% frente al 72%). En cambio, la mitad de las empresas de servicio tienen problemas de liquidez frente a un tercio de las de automoción. Esto tiene que ver también con el tamaño de las empresas. Las proveedoras de servicios suelen ser más pequeñas que los grandes fabricantes de automóviles.

Más del 25% de las empresas europeas creen que sus ingresos disminuirán más del 20% en el primer trimestre del año, aunque casi otras tantas creen que es pronto para decirlo y un 3,5% no sabe. Otro 23% creen que menguarán del 10 al 20%. Algo más del 15% cree que bajarán del 5 al 10%. Es interesante leer que un 2,80% no prevé ningún impacto y un 0,52% espera un aumento de ingresos.

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las empresas extranjeras están teniendo problemas con sus cadenas de suministro en China

En la situación actual, en la que, de abrir, las empresas pueden tener problemas de suministros, demanda, logística y talento, la situación habitual de incertidumbre en China se agudiza para un 44%.

Como consecuencia, un 28,52% baja sus objetivos moderadamente, un 28% dice que es pronto para decir, un 21,74% mantiene sus objetivos y un 18,09% los baja significativamente. Son minoría las empresas que no lo saben aún (2,96%) que los suben significativamente (0,35%) o moderadamente (0,35%).

Aparentemente, estas empresas creen que podrán recuperarse durante el año, cuando aumente la demanda y la situación se normalice.

Restricciones

Un 47% de las empresas informan de medidas (como permisos adicionales) que hacen más lenta o impiden el reinicio de la producción. Un 42% dice que no y el 11% no lo sabe a fecha de la encuesta. Las restricciones son variadas, según la geografía y en distintos niveles administrativos, y los requisitos cambian repentinamente. Los empleados intentan volver en ocasiones de sus vacaciones, pero se encuentran con distintas cuarentenas. Lo mismo ocurre con quienes estaban en el extranjero. Las reglas han sido confusas, cruzadas y sujetas a variadas interpretaciones.

Las cosas van aclarándose en algunos lugares, pero, con la expansión del virus a otros países, China está empezando a rechazar extranjeros o poniéndolos en cuarentena. Algunas ciudades lo hacen con cualquiera que llegue, no solo a extranjeros, por temor a nuevos casos, esta vez importados.

Cómo luchan las empresas europeas contra el coronavirus

La mayoría de encuestados dijeron que estaban colaborando para contener la propagación del virus. El apoyo ha sido mayoritariamente en forma de donaciones económicas o en equipo médico. Sin embargo, algunas empresas sí han ofrecido su experiencia y apoyo logístico.

El sentimiento puede no volver a ser el mismo

Entre la guerra comercial con EEUU y el virus, muchas empresas europeas se han dado cuenta de su dependencia de China y ha puesta la diversificación entre sus prioridades. Como cada año, la Cámara pide reformas y apertura para aumentar el atractivo del mercado chino, para que la confianza no disminuya más.

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los ingresos de las empresas europeas en China están por ver este año

Para el presidente de la Cámara, Jörg Wuttke, el brote habrá enseñado una lesión sobre la previsibilidad del mercado y podría hacer que muchas se muevan a diversificarse en la región. Todo puede ocurrir, ya que también dice que China suele florecer en tiempos de retos, con las aperturas de su mercado en 1978 y 1992, y la entrada en la OMC durante la crisis financiera asiática. La Cámara espera que China aproveche la situación para abrazar el inversión y compromiso extranjeros y ponga la economía otra vez en marcha.

Las empresas estadounidenses

La Cámara de Comercio Americana en China también lanzó una encuesta, cuyos resultados publicó a finales de febrero.

Fueron 169 las empresas de todo tamaño que contestaron. Algunas tienen operaciones en Hubei o en las cercanías y son de distintos sectores. La mayoría, un 69%, son empresas globales, con oficinas o algún tipo de presencia en China, EEUU y fuera de ellas. Un 6% tienen presencia sólo en China y EEUU.

Las operaciones las tienen principalmente en Beijing (9%), Shanghai (8%), Guangdong (6%), Sichuan y Jiangsu (5%), pero hay empresas por toda China, desde Mongolia Interior hasta Tíbet. La mayoría, en un 63% no tiene presencia en provincias que rodeen la de Hubei. De las que sí, el 26% tienen instalaciones de fabricación.

Un 36% de las empresas, incluyendo las JV, tienen menos de 250 empleados en China, un 24% tiene de 250 a 1.000 empleados, el 11% tiene de 1.001 a 2.000 empleados y el 29% tiene más de 2.000 trabajadores.

Los ingresos previstos en China en 2019 son para el 22% de las empresas de menos de 10 millones de dólares, para el 35% son de 10 a 100 millones, para el 25% de 100 a 500 millones. El 7% de las empresas estima de 500 a 1.000 millones de dólares de ingreso anual y el 22% espera más de 1 billón de dólares.

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previsión de ingresos de las empresas europeas por el coronavirus

Entre las consecuencias del virus, el impacto ha sido principalmente en los problemas globales en los viajes (en un 51%), la disminución de la productividad y de la capacidad de trabajo de los empleados (45%) y la reducción de viajes y turismo desde y hacia China (un 36%). Esto afecta sobre todo a aspectos de RRHH.

Los problemas con las cadenas de suministro (33%), disminución de ingresos significativos (28%) y las cadenas de suministro globales (22%) afecta sobre todo a las finanzas.

A las empresas de manufactura y suministros les afecta sobre todo los problemas de la cadena de suministro chinas en un 30%, las globales en un 17%, las políticas inconsistentes en un 14% y fábricas trabajando a menos capacidad en un 14%.

También les afecta la incertidumbre y la incapacidad para tomar decisiones, disminución de beneficios, cortes de personal, presión en el pago de préstamos, incapacidad para cumplir obligaciones contractuales, pérdida de negocio ante competidores, la obligación de cerrar plantas o tiendas y el aumento de precios.

Son muchos menos los que prevén un aumento de demanda de sus productos o ningún impacto.

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las empresas americanas viven la incertidumbre como las europeas

El 28% espera que la situación se normalice a 31 de marzo de 2020, pero un 23% cree que es demasiado pronto para decirlo. Un 18% de las empresas esperaba la normalización para finales de febrero. Ninguna dijo no esperar retorno a la normalidad o que se produzca para otoño de 2020.

Para sus previsiones sobre el 2020, el 43% de las empresas dijeron que era demasiado pronto para saberlo. El 16% dijo que espera una disminución del mercado del 5 al 10%, un 14% esperan que la disminución sea del 10 al 25%. El resto de empresas esperan disminuciones del mercado superiores. Un 4% no espera impacto.

Respecto a las previsiones de inversión que tenían, también es demasiado pronto para opinar para el 50% de las empresas. Un 23% prevé mantener los niveles planeados, un 3% prevé aumentarlas y un 24% prevé menguarlas en distintos porcentajes.

Para el 44% de las empresas americanas, la incertidumbre ha impactado negativamente en su perspectiva sobre las relaciones bilaterales. Un tercio todavía es optimista en relación al entorno regulatorio. Casi la mitad de los encuestados esperan que las autoridades chinas alivien los impuestos para ayudar a las empresas extranjeras. Además, un tercio espera políticas claras y consistentes, pero para un 35% hay que priorizar la transparencia.

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las empresas americanas tienen también retos financieros y de personal

Respecto al crecimiento del mercado el 28% de las empresas es neutral, con un 31% más o menos optimista y un 33% más o menos pesimista. En cuanto a la presión competitiva, el 48% es neutral, el 17% más o menos optimista y el 26 más o menos pesimista.

El mayor pesimismo se da en lo relativo a los costes de competitividad y a los niveles de costes, con un 34% de las empresas. Un 41% son neutrales y un 12% más o menos optimistas. También hay más pesimismo en el potencial de la rentabilidad, con un 33% de las empresas, siendo un 31% las que lo ven neutral y un 24% las que lo ven de manera más o menos optimista.

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Las puertas del mercado chino todavía no están abiertas a las empresas extranjeras

En lo relativo a las relaciones chino-americanas, son neutrales un 35% de las empresas. Las optimistas son sólo el 11%, con un 32% ligeramente pesimistas, un 12% pesimistas y un 10% que todavía no lo saben.

Más de la mitad esperan que EEUU relaje las restricciones de viaje en el país, de acuerdo con las recomendaciones de la OMS. La mayoría espera más información de la implementación del acuerdo comercial entre EEUU y China y de las medidas por el coronavirus. También esperan de su propio país más apoyo comercial, restaurar los servicios de proceso de visados regulares y proporcionar un canal para que los empleados no americanos con permisos de trabajo puedan volver a EEUU.

Más de la mitad priorizan la seguridad de su personal sobre el negocio, pero también se focalizan en las finanzas y el 40% están revisando los presupuestos anuales y un 33% están recortando costes y considerando ajustes en la estrategia a largo plazo y en el mismo 2020. El 29% de las empresas prevé aumentar la comunicación con el gobierno, y un 19% invertir en apoyo IT para el trabajo en remoto. Un 13% planea encontrar fuentes de suministro alternativas.

El 94% de las empresas han implementado políticas de trabajo desde casa que, para la mayoría, han supuesto una disminución de la productividad. Sólo un 5% dicen que ha aumentado la productividad, pero un interesante 29% dicen que se ha mantenido.

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las empresas europeas estudian la productividad con el teletrabajo

Una mayoría cree que es demasiado pronto para determinar el impacto del virus a largo plazo (3-5 años) y 34% dicen que no lo habrá. Un 10% de las empresas dicen que pierden al menos medio millón de RMB al día. Un 2% pierde más de 10 millones al día.

El 80% han dado algún tipo de asistencia en la lucha contra el virus, por valor de 77 millones de dólares, y otro 14% planea hacerlo.

La Cámara de Comercio americana en Singapur también hizo una encuesta, en la que el 98% de las empresas decían confiar en el gobierno singapurense, pero un 28% de las empresas planea hacer cambios en las cadenas de suministro en 2020. Puede leerse la noticia y descargarse el informe fácilmente aquí.

 

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Negocios en tiempos de virus (III)

Seguimos con la tercera entrega de cómo está afectando el virus de Wuhan a los negocios, ya no solo en China sino en el resto del mundo. Puedes leer la primera entrega sobre la gestión de la incertidumbre y el humor en China y la segunda sobre la gestión de la crisis y el nacionalismo.

Los que lo pagan

Las primeras víctimas, sin contar la verdad (que siempre cae la primera), ni los enfermos, son los médicos y personal sanitario, que se ha encontrado en primera línea y tienen oficialmente casi 80.000 casos de contagios. A mi me han dicho que, en realidad, hay muchos más, infectados y muertos. En Hubei, el material y recursos que les llegan no son suficientes. No pueden volver a casa al acabar la jornada porque la jornada no se acaba. Ser personal sanitario en China puede ser peligroso para la integridad física: se les agrede y, en ocasiones, asesina. Ahora que todo el mundo admira su sacrificio, quizás, acabado todo esto, sean más respetados durante una temporada en China.

Hemos visto como han acabado rapándose el pelo, sobre todo las mujeres, entre lágrimas, para que los gorros se les ajusten mejor y el pelo no aumente la capacidad de contagio. Les hemos visto durmiendo en el suelo vestidos con ropa de trabajo y agotados. Llegan médicos militares de apoyo. Se construyó un hospital en 10 días, pero ya circulan fotos por internet mostrando lo ruinoso que está por dentro, con goteras en los pasillos y agua por el suelo (es invierno, y llueve).

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Li WenLiang, médico inmortal

Entre los que lo han pagado más caro, está uno de los ocho primeros médicos que alertó de que estábamos ante una nueva epidemia del estilo del SARS. Como son los de arriba los que deciden lo que son las cosas y cómo se procede, el ya tristemente famoso oftalmólogo Li WenLiang tuvo que retractarse y prometer que no expandiría más “rumores”. Incluso parece que se retrasó artificialmente su fallecimiento para evitar que se calentaran los ánimos. No funcionó. Como dijo una conocida periodista china, el doctor no tuvo libertad para hablar y, al final, tampoco para morir.

Este tipo se actuación no es algo raro. El médico militar que destapó la mala actuación durante la epidemia del SARS en 2003 está en arresto domiciliario desde el año pasado, y tiene 88 años. Su salud ha empeorado mucho a raíz de un tratamiento que le hicieron y que le ha dejado con graves pérdidas de memoria. Las noticias de esto, en inglés, se pueden leer aquí y aquí. Es que el hombre no aprendió pese a las sesiones de reeducación, y quiso revisar también la actuación en la matanza de Tiananmen. El no aprendió, pero la mayoría sí.

Al final, esto de las epidemias y desastres son lo que pasa en todo el mundo cuando no se escucha a los que saben. A veces se queda en nada y otras se monta la de Troya, como ahora.

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“oferta” de mascarillas en wechat

Los consumidores en China tampoco tienen acceso a mascarillas suficientes. Están racionadas en muchos lugares. Y en internet están los que intentan aprovechar el tirón.

Los estudiantes chinos también están entre las víctimas del asunto, o quizás, más bien, los profesores. Resulta que las clases se llevan a cabo en internet y… no todos los profesores tienen las habilidades necesarias para la enseñanza en red. En QQ aparece la noticia en inglés con algunos ejemplos, aunque, a mí, lo que más gracia me hace es algún método para librarse de la clase sin que el profesor se dé cuenta. Las fotos no tienen desperdicio y muestran las condiciones que afrontan profesores de distinto tipo. Muchos también son gente esforzada que busca lo mejor para sus alumnos.

Otras víctimas colaterales del virus están los dueños de multitud de negocios: restaurantes, tiendas, escuelas privadas o particulares, peluquerías, centros comerciales, bares, cines… Los negocios están cerrados y sus dueños en cuarentena. Según parece, sólo un tercio de los obreros chinos se han reincorporado a las fábricas, así que éstas no producen los pedidos de empresas chinas y extranjeras, que se resienten en el resto del mundo. Y las aduanas tampoco están trabajando como deberían. Se hablaba de congelar obligaciones fiscales, pagos de alquiler, ayudas del Estado a la economía, etc. Habrá que ver quién las recibe.

Las empresas extranjeras, siempre parte débil en China, están temblando. A nivel consumo, todo está muy parado, y es precisamente el mercado consumidor chino, su clase media, por lo que muchas empresas miran a China. Puede hacerse la promoción online, pero el transporte está muy limitado y muchos posibles socios o distribuidores cerrados (y quizás con stock sin repartir). Las pymes lo tienen más negro. Conozco a alguno pensando ya en cerrar si la cosa no mejora pronto.

Pasado el primer susto, las autoridades chinas han empezado a emitir mensajes a la población extranjera. Primero no estaban muy contentos con que se marcharan. Da mala imagen y crea alarmismo, pero China no tiene precisamente un sistema amigable con el extranjero y, como dicen por wechat, en China no tenemos derechos. Estar lejos de casa en una situación de emergencia de la que no sabes gran cosa, bajo una dictadura que te teme y te desprecia al mismo tiempo y con posibilidades menguantes de salir… no es la mejor para nadie.

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video de la policía dirigido a los “foreign friends”

Los Foreign Expert Bureaus y la Exit-Entry Police de varias ciudades (donde hay más población extranjera) han emitido notas sobre cómo proceder, pero no resuelven demasiadas dudas, al menos en las que yo he leído. Como típica norma china, hacen referencia a normativa relacionada que no aportan. Eso sí, parece que, a lo mejor, a los que hayan quedado atrapados en cuarentenas con visados que expiran no les ponen multa antes de marcharse de vuelta a sus países.

También hay mensajes de tranquilidad para la población extranjera y circula por wechat la oferta de Yiwu para asistir a su famoso mercado, una superficie en China que tiene todo, todo, con todo tipo de ventajas para los posibles compradores.

Y es que resulta que, a China, le salen rentables los negocios de extranjeros, sus inversiones, y seguramente teme perderlas. Entre la desaceleración de su economía, la guerra comercial y el virus… menudo fin de 2019 y principio de 2020. A China no les gusta que se marchen los extranjeros por el virus. Le sentó mal la evacuación de los que estaban en Wuhan y de los americanos en otras ciudades. Da mala imagen. No es que nos quieran allí, el sistema de por sí no es amigable con los extranjeros. Siempre somos sospechosos de algo. De algo malo.

Muchos proyectos se ven retrasados o cancelados, y ¡lo que está por venir! Es muy posible que incluso lo sufra la famosa Iniciativa OBOR, ya que hay casos hasta en Irán. Eso sí, ni India ni Indonesia han informado de casos. ¿No es un poco raro?

Las líneas aéreas han cancelado vuelos a China por miles. Esto ocasiona problemas a negocios y particulares. Y más alarma. La situación, antes y después de la crisis se puede ver en estas webs: la de Flightaware y la del New York Times. El sector del turismo también está temblando. Muchos países han puesto limitaciones

Víctimas colaterales, como el Congreso Mundial de Móviles de Barcelona, quizás no lo hayan sido en realidad por el virus y sí más por razones geopolíticas y económicas de empresas y Estados. Circulaba por whatsapp una serie de razones entre las que no figuraba el virus: el acercamiento del gobierno español a Venezuela, las huelgas (o amenazas de huelga) de taxistas siempre en época del congreso, independentistas afectando al tráfico, acciones contra empresas como Uber… Vamos, que el virus es la excusa para cancelar el Congreso.

Con el estallido italiano y la propagación por Europa, otras ferias y congresos también se cancelan. Cunde el pánico y las llamadas a la calma por no ser una epidemia tan grave. Al final, los mensajes son contradictorios y llenan las noticias. Parece que no arde Australia, Greta no se manifiesta, no muere nadie cruzando el Estrecho, China y EEUU ya no se pelean comercialmente y no hay cambio climático.

Algunos que ganan o pueden tener alguna ventaja

Entre los que trabajan y tienen demanda están las empresas de logística y transportistas que llevan comida a domicilio. Un restaurante nepalí en Changsha empezó a ofrecer comida a domicilio. Le han seguido otros. Hay que reinventarse si los clientes no pueden o quieren ir a buscarlo y el restaurante tiene que estar cerrado evitando aglomeraciones.

No es algo extraño teniendo en cuenta la cantidad de gente que lo hace todo desde el móvil

Otros países de la zona, que quieran atraer compradores o inversores que no encuentran lo que buscan en China, ahora tienen su oportunidad. No tanto los que busquen clientes de bienes de consumo. Abrir nuevos mercados desde cero es más costoso. Eso sí, viajar desde fuera de China a países que han cerrado la puerta a quienes vayan desde China también da alguna ventaja. Al menos no les ponen en cuarentena al llegar. Esto último puede ser menos oportunidad a medida que aumenta el número de países con enfermos.

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no hay mascarillas suficientes en China

Y, más que en China, por mi experiencia buscando mascarillas a precio de saldo para empresas e instituciones en China, en Occidente tienen ahora una oportunidad puntual las empresas que puedan proporcionar mascarillas y otros suministros que creamos necesitar. Puede ocurrir como con la gripe A, cuando se compraron vacunas para una epidemia que no fue para tanto. Pero la oportunidad de negocio, ahí está.

La normalidad

Durante las semanas más cercanas al año nuevo chino y el pico de la infección, una de las grandes cadenas de supermercados en Changsha apenas ponía noticias de promociones en el grupo de wechat. Ahora ya son más abundantes.

Igualmente, en grupos de ofertas de trabajo para profesores extranjeros (principalmente nativos de inglés) hace ya semanas que aparecen nuevas ofertas para dar clases de todo tipo en kindergardens, escuelas oficiales y academias privadas. También alguien hizo la broma de que en Hubei aceptarían todo tipo de nacionalidades, no necesariamente nativos de inglés, y el sueldo iba en línea con los que se ofrecen en la costa de China.

Parece que el sector servicios es el que más está sufriendo en China y, al alargarse el problema, hay más peligro de desempleo, arrastrando más tiempo y sectores con a dificultades económico-financieras.

Conspiraciones

Como en toda crisis que se precie, ya han saltado las teorías conspirativas. He oído que unos científicos decían que se trata de un virus modificado genéticamente, que ha salido del laboratorio de nivel 4 de Wuhan, que está ligado a los Juegos Militares Mundiales de octubre pasado celebrados en Wuhan, y seguro que hay más.

Dada la rivalidad ya sistémica en el Pacífico entre China y EEUU, la compra de deuda internacional por China, la propia deuda interna china, los problemas fronterizos, la presión de Rusia en varias zonas, las guerras de poder en Oriente Medio, la corrupción y pobreza en todo el globo, el peligro de colapso medioambiental inminente pero ya presente en muchas zonas del mundo ¿es el coronavirus un ejemplo de que se ha caído en la trampa de Tucídides?

Sospecho que no lo vamos a saber pronto.

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